保證收益？

其實一直覺得自己是個蠻幸運的人，當年一個南部小孩考上台北的大學，一來根本不知道自己的興趣是什麼，再者也搞不懂商學院那麼多科系到底有什麼區別，誤打誤撞填了一個輔仁大學國際貿易暨金融學系，碰到了幾位很棒的啟蒙老師，開啟了我對財務這門學問的興趣，再經過出社會十多年的磨練，慢慢的找到了一條自己想走的路。
會提這一段，是因為今天要討論的這個議題，我在大學時上葉銀華教授的課時他就曾經提過，所以我印象非常的深刻。記得他在上課的時候問了大家一個問題：你們知道四大政府基金是什麼嗎？是勞保、勞退、軍公教退撫以及中華郵政儲金，但你知道這些錢都是怎麼被運用的嗎？是當股市下跌人民沒信心的時候拿來進場護盤用的！當時還是學生的我聽了覺得很好笑，但現在年近40，坦白講我還真的笑不出來，取而代之的是感到非常的憤怒：為什麼自己的錢不能自己選擇要怎麼規劃呢？如果你有在關心你自己的退休金，我相信你應該跟我有一樣的感覺才對！

這是上個月的新聞，10月政府基金的績效已經公布，兩個月虧了快900億，把前8個月賺的錢直接吐一半出來！其實政府基金績效不彰早就也不是什麼新聞，今天是想要幫助大家釐清一個迷思，那就是也許有少數對退休議題稍微有概念的人知道，這些退休基金的投資績效，政府有不低於兩年期定存之最低收益保證，目前大約是1％，所以也許你會認為就算跌20％也沒差，反正最壞也有1％，你真的覺得政府會有這麼佛心嗎？

我舉個例子試算一次你就懂了，簡單假設一位勞工工作五年就退休，這五年勞保基金的投資績效分別是12％、7％、-1％、-6％跟-8％，其中有3年低於最低保證收益1％，所以勞工五年下來的投資績效是12%＋7%＋1%＋1%＋1%＝22％，如果這樣認知就大錯特錯了！正確的算法是先把五年實際的投資績效算出來，12％＋7％＋(-1％)＋(-6％)＋(-8％)＝4％，再去算這五年兩年期定存的利率，假設是1%＋1%＋1%＋1%＋1％＝5％，因為實際績效4％低於政府保證的5％，所以政府給你5％，這樣有看懂了嗎？其實政府很清楚知道，投資市場漲漲跌跌，時間拉長來看，實際報酬正負相抵後應該剩沒多少，最壞不過就是用2年期定存利率算給你，重點是有上兆的資金讓他使用，這交易怎麼看都划算啊！

當然，隨著人的壽命不斷的延長，退休金的議題也越來越被受到重視，所以在輿論與民意壓力下，政府的手必須要漸漸鬆開，期待勞工退休金投資自選平台能夠早日上線，讓我們有更多的選擇來累積自己的退休金，畢竟，都要賭了，決定權總該掌握在自己手裡，對吧？